交易策略（美赛 2022 MCM-C · Trading Strategies）
历年真题解法库 · 本题为公开赛题要点整理，完整原题请到官方渠道获取（链接见下）；
下方「练习数据」为本站生成的合成数据集，仅用于跑通方法，非官方原题数据。
一、赛题要点
- 赛事：美赛 2022 年 · 题号 MCM-C
- 问题实质：在仅已知历史每日价格的前提下，为交易员制定黄金(Gold)与比特币(Bitcoin)的每日交易策略，以最大化五年期期末组合价值；并论证策略最优性、分析交易成本敏感度。
- 官方设定（联网查证确认）：
- 2016-09-11 以 1000 美元 起家，投资组合
[现金 C, 黄金 G, 比特币 B] = [1000, 0, 0] - 交易期 2016-09-11 → 2021-09-10（五年）
- 每笔交易佣金：黄金 α=1%、比特币 α=2%；持有无成本
- 比特币每天可交易；黄金仅在开市日（工作日）交易
- 决策只能用截至当日的价格数据（不可未来函数）
- 2016-09-11 以 1000 美元 起家，投资组合
二、需要产出什么
- 一个仅用历史价格的每日交易决策模型；用它在 2021-09-10 把 1000 美元变成多少？
- 提供证据说明你的策略是最优的。
- 分析策略对交易成本（佣金） 的敏感度。
- 给交易员写一份 ≤2 页的备忘录（策略 / 模型 / 结果）。
三、数据说明（官方来源 + 练习数据集）
- 官方数据/赛题：LBMA-GOLD.csv（黄金日价）、BCHAIN-MKPRU.csv（比特币日价）。
- 官方获取渠道：COMAP 官网（请以当年官网发布为准）
- 本站练习数据集：
data/mcm2022c.csv—— 按本题结构用 SEED=2024 确定性生成的合成价格/回测数据，可下载后用上面的算法手册直接练手。
四、可用解法手册（按题型跳转）
- 策略与择时：方法选型决策指南 select → 动量/均值回复/趋势跟随
- 回测与风险：算法深度手册 handbooks → 夏普比率、最大回撤、回测过拟合
- 优化目标：建模避坑指南 pitfalls → 未来函数、幸存者偏差、佣金侵蚀
五、权威数字速览（SEED=2024 确定性，详见 tools/gen_mcm2022c.py）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 比特币价（起→末） | 611.6 → 30001.1 USD |
| 黄金价（起→末） | 1329.4 → 1896.9 USD |
| 买入持有-比特币 终值 | 48069.50 USD（夏普 2.538，最大回撤 61.97%） |
| 买入持有-黄金 终值 | 1412.55 USD（夏普 0.800，最大回撤 7.37%） |
| 趋势策略 终值 | 51555.56 USD（夏普 2.829，最大回撤 17.55%，仅 11 次调仓） |
| 佣金敏感度（αB） | 0.5%→65708 / 1%→60625 / 2%→51556 / 3%→43781 USD |
| 策略占优的佣金上限 | αB ≈ 2.2%（超过则买入持有比特币反超） |
| 持仓时段占比 | 87.6% 持币 / 12.4% 持金 |
结论：趋势跟随 + 崩盘保护策略在终值、夏普、回撤三维全面优于买入持有比特币；仅在佣金率超过约 2.2% 时，买入持有比特币因只付一次佣金而反超——这正是赛题第③问"交易成本敏感度"的核心答案。
六、优秀范文（本站手写，三种视角）
| 范文 | 视角 | 链接 |
|---|---|---|
| 范文一 | 交易策略建模与回测（MA60 趋势状态机 + 三策略对比） | mcm2022c-1.md |
| 范文二 | 风险-收益权衡与"最优"证据（夏普/回撤/盈亏平衡） | mcm2022c-2.md |
| 范文三 | 佣金敏感度与实战指导（盈亏平衡 + 交易员备忘） | mcm2022c-3.md |
七、配套资源
- 真源：
tools/gen_mcm2022c.py（确定性，零依赖，独立运行复现上表） - 配图：
tools/fig_mcm2022c.py→assets/problems/papers/mcm2022c-{1,2,3}-fig{1..8}.svg（24 张） - 注册：已并入
tools/gen_data.py（gen_mcm2022c()）
八、常见问题
- 为什么不用官方 LBMA/BCHAIN 数据？ 本站是练习库，数据按 SEED=2024 合成，结构与原题一致，便于稳定复现与教学；正式参赛请使用官方数据并据实替换
gen_prices。 - 策略用到了未来信息吗？ 没有。决策仅用截至当日的价格与 MA60，符合"只能用历史数据"的约束。
九、更新记录
- 2026-08-15：重写 stub 对齐真实赛题（Trading Strategies），补权威数字与三篇范文链接。